CJ제일제당(097950.KS) – 예상대비 더욱 부진한 바이오』

『CJ제일제당(097950.KS) – 예상대비 더욱 부진한 바이오』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 사업 포트폴리오 정비에 걸어보는 기대 - 중국발 공급 증가와 경쟁 심화로 바이오 실적 부진 장기화 - 생물자원 사업 매각 결정을 통해 사업 포트폴리오 정비에 대한 높은 의지 재확인 ▶ 4Q25 Preview: 사업부 전반 부진 - 4Q25 매출과 영업이익은 7조 655억원(-5.7%, 이하 YoY), 2,744억원(-29.5%) 기록, 컨센서스 9% 하회 예상 - CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 3조 9,343억원(-12.1%), 1,197억원(-44.4%) 추정 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 하향, 해외 식품이 전사 밸류에이션 결정 - 목표주가 260,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가)으로 10% 하향 - 중국발 경쟁 심화로 바이오 실적 추정치 하향 및 생물자원 사업 제외 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348743 위 내용은 2026년 1월 19일 7시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.