마켓레이더(1월 14일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『26년 상승만 했던 KOSPI, 오늘은 쉬자』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 KOSPI는 0.4% 하락한 4,675p. 자동차 산업재 쉬어가고 TSMC 실적 대기 속 반도체는 견조 KOSDAQ은 0.7% 하락한 941p. 대형주 강보합에도 업종 온기 전달 실패. 외국인 자금 이탈 지속 KOSPI는 0.4% 하락한 4,675p. 자동차 산업재 쉬어가고 TSMC 실적 대기 속 반도체는 견조 -미국 주식시장은 트럼프발 정치 리스크 지속에도 안정된 소비자물가와 반도체 기대감 속 상승하는 엇갈린 흐름 :S&P500 -0.2%, NASDAQ -0.1%, 필라델피아 반도체지수 +1.0%. :미국 12월 소비자물가 헤드라인과 핵심 물가 모두 컨센서스 부합. 물가 안정세 지속 :금융)실적 우려와 규제 리스크. JP모건, 예상치 상회 실적에도 IB 매출 부진, 애플카드 인수 충당금 적립 :트럼프 행정부, 신용카드 금리 10% 상한제 추진 강행 의지. 비자(-1.2%), 마스터카드(-2%) 수익성 우려 :반도체)AMD(+6.4%), 인텔(+7.3%) 투자의견 상향. 2026년 서버 CPU 물량 품귀. 가격 인상 기대 -KOSPI는 개장 후 4,700p 마저 돌파하며 장중 신고가 경신. 반도체 다시 상승하자 산업재 차익실현 :반도체 삼성전자 실적 후 일정 부재에 최근 쉬어감. 쉬어가며 자동차(로봇)-산업재(조선, 방산) 순환매 :오늘은 다시 반도체 상승 재개. 꺼지지 않는 모멘텀. 내일 TSMC 실적 앞두고 외국인 하이닉스 순매수 :수급)외국인 코스피,코스닥 현물 5거래일 연속 순매도. 매도 시작 시점과 원/달러 환율 급반등 시점 일치 :원/달러 환율 전일 1,478원까지 상승. 현재도 하락하지 않은 상방 추세 유지. 변동성 감소 필요 :업종별로 전력기계, 원자력, 음식료, 화장품 상승. 조선, 2차전지, 방산, 자동차 등 최근 상승 업종 차익실현 :기아, 피지컬AI 모멘텀에 현대차 그룹주 신고가 경신하는 와중 실적 우려에 소외. 재평가 기대에 저가매수 :원자력)기후부 산하기관 업무보고서 원전 가동률 15년만 최고 수준 확인. 탈원전 기조 사실상 폐지 재확인 :전력기계)LS일렉트릭(+5.7%), 25년 신규 수주 기대 이상이라며 목표주가 상향. 전력기기 수요 견조 :하이브(-0.9%) BTS 투어 및 컴백 일정 공개. 예상치 상회한 수준임에도 셀온 매물 출회 :26년 전거래일 상승 마감한 KOSPI, 과열 해소 및 실적 모멘텀 다시 부여받기 위한 쉬어가는 구간 판단 :실적일정) BoA, 씨티그룹, 웰스파고(1/14) TSMC(중요), 골드만, 모건, 블랙록(1/15) KOSDAQ은 0.7% 하락한 941p. 대형주 강보합에도 업종 온기 전달 실패. 외국인 자금 이탈 지속 -수급은 대형주로 지속 집중. 바이오텍·2차전지·반도체 소부장 등 KOSDAQ 대장주 부진 :연초 이후 하락 거듭중인 KOSDAQ. JPM 헬스케어 컨퍼런스 이후 바이오텍 셀온 매물 출회된 영향 :피지컬AI) 현대차가 불러온 모멘텀 지속. 로봇테마 상승. 고영, 머스크의 로봇-외과의사 대체 발언 효과 원/달러 환율은 상승. 엔화 약세에 변동성 재차 부각되며 외국인 자금 이탈. 1원 하락한 1,477.8원 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +1.5%, 대만(가권) +0.9%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) +0.4% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348589 위 내용은 2026년 1월 14일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.