[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호, 서지범]

다시 보는 전공정 부품 ▶️ 반도체 전공정 부품, IT Cycle의 매력적인 선택지 - 최근 반도체 실적 상향 → 소부장Cycle 진입신규 → 전공정 부품 주목 - 1) 2026년 실적 성장 전망, 2) 반도체 우호적 환경, 3) 밸류에이션 매력 1 하나머티리얼즈: 달라진 분위기 - 목표주가 58,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지 - 2026년 실적 성장 가속화 구간 진입 판단 - 3Q25 호실적 발표 → 제품 경쟁력 확보 - 2026년 매출, 영업이익 전년대비 16%, 53% 증가 전망 ▶ URL: https://alie.kr/4bjNIKS 2 원익QnC: 반도체 매력 확대 - 목표주가 30,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지 - 2026년 영업이익 전년대비 69% 증가 전망 - 제품(메모리/비메모리) 다변화로 안정적 성장 스토리 주목 - 주요 고객사 가동률 90% 추정 → 본업 성장 지속 ▶ URL: https://alie.kr/DPVGL7k ▶️ 결론: 반도체 부품 레벨업 구간 진입 - 주요 고객사 주문량 증가 → 전공정 부품 생산 확대 구간 진입 - 실적 개선의 의미 → 과거 밸류에이션 재평가로 이어지는 황금기 ▶️ 산업 URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348571 위 내용은 2026년 1월 14일 7시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.