마켓레이더(1월 6일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『반도체 휴식? 불 뿜는 조선-방산 KOSPI는 쉴 수 없다』 주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328 KOSPI는 0.3% 하락한 4,439p. 삼성전자-SK하이닉스 약보합에도 방산, 조선 등 산업재 반등 KOSDAQ은 0.2% 하락한 955p. 차익실현 심리와 저가매수 사이 대형주 혼조세. 외국인 순매도 지속 KOSPI는 0.3% 하락한 4,439p. 삼성전자-SK하이닉스 약보합에도 방산, 조선 등 산업재 반등 -미국 주식시장은 반도체지수 장중 신고가 재차 경신 후 차익실현 매물 출회. 실적 기대감 여전한 순환매 :S&P500 +0.6%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아 반도체지수 +1.1%. 실적 기대감 여전한 미국 주식시장 :ISM제조업지수 47.9 부진. Bad is Good. 금리 인하 기대 상승하며 시장금리 하락. 달러인덱스 98 하락 :베네수엘라 대통령 체포에도 미국 주식시장 변동성 미미. 미국도 인프라 재건 수혜 기대. 쉐브론(+5.1%) :필라델피아 반도체지수는 장중 신고가 경신 후 차익실현 매물 출회되며 기술적 과열 해소하는 흐름 -KOSPI는 삼성전자 SK하이닉스 차익실현 매물 출회에도 방산, 조선 등 호실적 산업재 강세에 낙폭 축소 :최근 8거래일 중 12/30일 제외 전일 대량 순매수 이어가던 외국인, 금일 오전 1조원 이상 차익실현 :업종별로 조선, 인터넷, 방산 상승. 반도체, 전력기계, 화장품, 보험 하락 :1월 5일 KOSPI 12MF EPS 436p, 12개월 선행 PER 10.2배. 신고가 경신에도 밸류에이션은 싸지는 중 :최근 1개월, 3개월 반도체 12개월 선행 EPS +11.2%, +82.1%. 삼성전자 실적 앞두고 이익추정치 상향 :어제 마이크론(-1.04%), 샌디스크(-0.4%) 등 미국 메모리 쉬어감에 따라 연속 급등한 전닉도 쉬어감 :다만, 이익추정치 상향 뚜렷했던 방산 {최근 1개월, 3개월 반도체 12개월 선행 EPS +4%, +22.2%.}, 조선 [최근 1개월, 3개월 반도체 12개월 선행 EPS +1.7%, +16.8%] 등 일제히 반등. 기계는 하락 이유는 실적 :기계)HD현대일렉트릭(-5.9%), 올해 수주 목표 42억달러, 매출 4.35조 목표치 제시. 시장 실망 매물 출회 :방산)반면 한국항공우주(+10.2%) 신고가 경신. 베네수엘라 군사 작전과 이스라엘-이란 갈등 여파 :미래에셋증권 신고가 경신. 스페이스X 투자로 1조원 이상 지분가치 평가액 수직 상승 기대dd :TSMC 12월 매출, 1월 8일 삼성전자 잠정 실적, 이후 SK하이닉스, ASML, 램리서치 등 실적 1월 말까지 잇따라. 실적 모멘텀 및 가이던스의 효과는 몇주전 마이크론에서 확인. 실적 모멘텀이 기대되는 1월 KOSDAQ은 0.2% 하락한 955p. 차익실현 심리와 저가매수 사이 대형주 혼조세. 외국인 순매도 지속 -주요 이벤트 실망과 재료 소멸에 의한 차익실현 지속. 2차전지 저가매수세 유입에 지수 지지하며 약보합 :한한령 관련 구체적 진전 없던 한중 정상회담에 엔터주 되돌림. 젠슨황 CES 기조연설 이후 로봇주 약세 :IPO 해 맞이한 스페이스X와 정부 지원 의지, Trump 관련 지정학적 불안까지 더해져 우주항공 테마 강세 원/달러 환율은 상승. Trump 베네수엘라 침공과 그린란드 발언에 불안감 자극. 1.2원 상승한 1,446.8원 아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.9%, 대만(가권) +0.0%, 홍콩(항셍) +1.1%, 중국(상해) +0.6% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348263 위 내용은 2026년 1월 6일 11시 33분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.