현대모비스(012330.KS) - 본업의 견고함 위에 얹힌 'Beyond Auto 콜옵션'』

『현대모비스(012330.KS) - 본업의 견고함 위에 얹힌 'Beyond Auto 콜옵션'』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: 제조와 로봇의 골든 크로스가 나타날 전망 - 현재 주가는 PER 8배 수준 - 기존 사업의 견고함과 중장기 성장 동력(로보틱스) 콜옵션 가치의 조합이 반영되지 않은 밸류 ▶️4Q25 Preview: 영업이익 9,234억원(-6.4% YoY)으로 컨센서스 부합 예상 - 모듈 및 핵심부품 부문은 4분기 1천억원 이상의 영업이익 달성하며 연간 흑자전환 성공 전망 - A/S 부문은 관세 비용 본격 반영되나 환율 효과과 우수한 가격 전가력으로 24%대의 수익성 방어 전망 - 2026년 A/S 사업의 안정적인 수익 창출과 제조 부문 정상화가 두 자리 수 증익 견인 요인 - 전동화 부문은 미국 메타플랜트 가동률, AMPC 수혜 규모에 따라 분기별 이익 변동성 불가피 ▶️Valutation & Risk: 49만원 목표주가는 약 10배의 멀티플을 적용한 수준 - 투자의견 매수 유지. 목표주가는 49만원으로 상향(기존 46만원) - CES 2026을 통해 보스턴다이내믹스의 로봇 아틀라스에 액추에이터를 공급하는 역할이 주목받을 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348246 위 내용은 2026년 1월 6일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.