오리온(271560.KS) – 명절 시점 차이로 조삼모사 시작 』

『오리온(271560.KS) – 명절 시점 차이로 조삼모사 시작 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 성수기 진입하며 매출 성장률 회복 기대, 원가 부담도 완화 - 지난 2년간 외형 성장 부진하며 주가도 약세 - 본격적인 성수기 시즌에 진입하며 제품 및 채널 경쟁력 강화에 따른 매출 성장률 및 주가 회복 기대 ▶ 명절 시점 차이로 러시아 제외 실적 부진 - 11월 국가별 전년대비 매출증감률은 한국 -2%(이하 YoY), 중국 +6.1%, 베트남 +0.5%, 러시아 +47% 기록 - 매출 증감에 따라 영업이익은 러시아 제외 부진(한국 -4.9%, 중국 -6.6%, 베트남 -14.8%, 러시아 +30.2%) ▶ Valuation & Risk: 향후 신제품, 채널, 지역 확장이 중요 - 목표주가 140,000원(글로벌 동종업종 주가수익비율 평균 20% 할인) 유지 - 향후 신제품 출시와 채널 확장에 따른 점유율 상승, 지역 확장(인도&미국 법인, 동유럽, 중동 및 아프리카 수출 등) 가시화 시 프리미엄 구간 진입 가능 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=346780 위 내용은 2025년 12월 17일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.