마켓레이더(12월 15일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『미국발 반도체 한파 덮치며 출발하는 한주』 주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328 KOSPI는 1.4% 하락한 4,109p. 미국 실적발 반도체 우려감 국내 시총 1&2위에 덮쳐. 지수 약세 KOSDAQ은 0.2% 하락한 935p. AI 밸류체인 악재에도 비교적 견조한 성장주 투심에 KOSPI 아웃퍼폼 KOSPI는 1.4% 하락한 4,109p. 미국 실적발 반도체 우려감 국내 시총 1&2위에 덮쳐. 지수 약세 -미국 주식시장은 오라클, 브로드컴 등 AI 관련 중대 분기점으로 여겨졌던 기업 실적에서 실망감 발발하며 하락 :S&P500 -1.1%, NASDAQ -1.7%, 필라델피아 반도체지수 -5.1%. 반도체, AI 부문 수익성 우려 발발 :오라클(-4.5%), 브로드컴(-11.4%) 급락. 오라클, 클라우드 인프라 부문 매출 예상 하회. 자본 지출은 증가 :브로드컴은 예상치 상회 호실적에도 컨콜서 AI 매출 총마진이 비AI 대비 낮다고 언급. 수주잔고도 실망 :켄자스, 클리블랜드, 시카고 연은 총재. 잇따른 매파적 발언. 인플레이션에 대한 우려감 표명. 빅테크 하락 -KOSPI는 브로드컴 실적 일정 실망감으로 전환되며 삼성전자, SK하이닉스 하락. 금주 마이크론 실적 대기 :12월 순매수 이어가며 시장 상승 견인하던 외국인, 금일 오전 KOSPI 현물 7천억원 가량 순매도 전환 :업종별로 헬스케어, 2차전지, 방산, 화장품, 보험, 백화점 상승. 반도체, 조선, 원자력, 자동차 하락 :오라클, 브로드컴 실망감에 삼성전자, 하이닉스 3%대 하락하며 지수 하락 야기. KOSDAQ은 강보합 :고려아연(+12.7%), 한미 전략자원 동맹 수혜. 미국 현지 10조원 규모 제련소 건설 및 미 정부의 지분취득 :S-Oil(+7.1%), 정제마진 개선에 2026년 영업이익 개선 기대. 최근 정유 업종 EPS 추정치 상향 지속 :이마트(+9.6%), 신세계푸드 주식 공개매수 및 자발적 상장 폐지 추진. :중요 분기점으로 꼽았던 브로드컴 실적이 실망감으로 전환되며 반도체 업종 하락. 이번주 17일 수요일 마이크론 실적 발표 예정. 금주 반도체 업종 투심 관련 중요 분기점으로 예상 KOSDAQ은 0.2% 하락한 935p. AI 밸류체인 악재에도 비교적 견조한 성장주 투심에 KOSPI 아웃퍼폼 -전 거래일 종목별 개별이슈에 부진했던 바이오텍 반등. 전반적 투심 악화 속 로봇과 함께 지수 하방 지지 :AI 데이터센터 악재 소부장 급락(리노공업 -2.7%). 원자력(비에이치아이 -8.4%) 등 밸류체인 전반 약세 :부동산 재평가 자산주(삼표시멘트 +19.0%), 스페이스X IPO 우주항공(에이치브이엠 +14.0%) 강세 지속 :스페이스X, 이번주 IPO 자문사 선정 절차 진행. 스페이스X 기투자 벤처투자사(아주IB투자 등) 상승 원/달러 환율은 상승. AI 거품론 다시 떠오르며 위험자산 회피 심리 강화. 0.1원 상승한 1,477.1원 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.3%, 대만(가권) -1.4%, 홍콩(항셍) -0.9%, 중국(상해) -0.5% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=342595 위 내용은 2025년 12월 15일 11시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.