마켓레이더(12월 1일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『코스닥 갭매우기 지속』 주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328 KOSPI는 0.1% 하락한 3,921p. KOSDAQ 활성화 정책 기대감에 수급 쏠림 지속되며 상대적 약세 KOSDAQ은 1.6% 상승한 928p. 정부 KOSDAQ 시장 활성화 정책 기대감 이어가며 성장주 강세 지속 KOSPI는 0.1% 하락한 3,921p. KOSDAQ 활성화 정책 기대감에 수급 쏠림 지속되며 상대적 약세 -미국 주식시장은 윌리엄스에 이어 월러도 금리 인하 시사. 구글 AI 수익화 기대감에 신고가 경신 :S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아 반도체지수 +1.8%. 금리 인하 기대감 상승 :블랙프라이데이 영향 매출 기대감 유통, 소매 업종 강세. 아마존(+1.8%), 월마트(+1.3%), 코스트코(+0.6%) :DRAM, NAND P 상승 지속에 반도체 업종 강세. 마이크론(+2.7%), 인텔(+10.2%, 궈밍치, 애플 협력기대) :베센트 재무장관, 성탄절 전 차기 연준 의장 지명 가능하다 언급. 헤셋(비둘기파) 유력. 금리 인하 확률 ↑ -KOSPI는 반도체 위주 수출 증가에도 KOSDAQ 수급 쏠림 영향에 키맞추기 이뤄지며 약보합 등락 :외국인 KOSPI 현물 순매도, 선물 순매수. 개인 수급 위주 상승. 8거래일 연속 순매수한 기관 순매도 전환 :업종별로 반도체, 헬스케어, 2차전지, 금융지주, 보험 업종 상승. 조선, 방산, 자동차, 음식료 하락 :수출)반도체 수출 증가(+38.6%)에 11월 수출도 역대 최대치. 6개월 연속 증가. 전년 대비 8.4% 증가 :원/달러 환율은 여전히 1,450원 상회하는 원화 약세 흐름 오늘도 유지. 4분기 수출주 실적에 우호적 영향 :헬스케어)삼성바이오로직스(+3.3%), 송도 3캠퍼스 부지 확보. CDMO 확장 7조원 투입 예정. JP모건 헬스케어 컨퍼런스(26.1.12~15) 한달여 앞두고 금리 인하 기대감까지 양 지수 바이오주에 우호적 환경 조성 :방산)미, 우크라이나와 종전 협상 재개. 트럼프 대통령 타결 가능성 높다 발언. 방산주 동반 차익실현 :오늘도 금요일에 이어 KOSPI-KOSDAQ 상대수익률 갭매우기 지속되는 상황. 기관 수급 이동 :12월 브로드컴 실적(11일) 및 FOMC가 향후 중요 분기점. 환율 안정 및 외국인 복귀 장기화 확인 필요 KOSDAQ은 1.6% 상승한 928p. 정부 KOSDAQ 시장 활성화 정책 기대감 이어가며 성장주 강세 지속 -외국인 순매도 불구 바이오·2차전지·로봇 등 주요 성장주 강세에 2거래일 연속 KOSPI 대비 아웃퍼폼 :전주 금융위 부인했던 코스닥 부양책 기대감 시장에 여전한 상황. 기관 2,500억원 이상 대규모 순매수 :에코프로그룹, 한국 양극재 제조업체 최초 유럽(헝가리) 제조 거점 확보하며 강세(에코프로 +8.5%) :쿠팡, 약 3,370만건 개인정보 유출 사건 6개월 만 파악. 보안주 급등(소프트캠프 上, 지니언스 +12.0%) :창업투자사)VC, IPO 시장 활성화 및 정부 벤처투자 지원 정책 하 수혜 기대(LB인베스트먼트 +5.8%) -원/달러 환율은 상승. 외환당국과 국민연금 외환스와프 계약 연장 합의 추진. 1.1원 상승한 1,467.9원 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -1.7%, 대만(가권) -0.3%, 홍콩(항셍) +0.3%, 중국(상해) +0.1% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=342193 위 내용은 2025년 12월 1일 11시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.