에스티로더(EL.US); 실적 회복에 총력을』

『에스티로더(EL.US); 실적 회복에 총력을』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 수익성 개선 노력 지속 중 - 글로벌 뷰티 시장 성장률 3% 대비 동사 매출 성장률은 최근 1년간 역성장하며 시장 평균을 언더퍼폼 - 재고 조정 및 비용 관리 등 수익성 개선 노력 지속할 전망, 길게 보고 투자 접근 권고 ▶ 매출단에서 기저효과 준하는 회복 시현 중 - 직전 분기 (-)성장 추세에서 1Q26(6월 결산법인) 매출 (+)성장으로 반전. 스킨케어 매출(비중 49%)이 전년동기대비 3% 성장하며 기저효과 부각 - 내년에도 중국 소매 환경이 지속성을 띠며 회복할지 불확실하나 적어도2Q26~3Q26에는 회복세 유지 전망 ▶ Valuation & Risk: 주가 바닥 다지는 시기 - 실적 부진 지속되어 PER(주가수익비율) 의미 갖기 어려운 상태 - PBR(주가순자산비율) 8배 내외에서 당분간 주가는 박스권을 형성할 것으로 예상 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=342116 위 내용은 2025년 11월 28일 8시 8분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.