룰루레몬(LULU.US); 중국은 좋은데, 미국은 아쉽고』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563

『룰루레몬(LULU.US); 중국은 좋은데, 미국은 아쉽고』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 연간 가이던스 하향 조정, 보수적인 전망 - 중국 중심 매출 성장이 특이점. 중국 내 시장점유율 확대 추세로 판단 - 미국 내 수요 약세 및 관세 부담 증가로 연간 가이던스 하향, 길게 보고 투자 접근 권고 ▶ 중국 중심 실적 성장 지속 전망 - 중국 내 신규 매장 오픈과 디지털 채널의 성장 주효. 중국 내 에슬레저 레깅스 관련 시장이 구조적 성장 흐름을 보이는 데 따른 영향 - 미국 수입 관세 인상에 따른 영업비용 감안시 주당순이익(EPS)은 기존15달러에서 12달러대로 하향됨. 현재 시장 컨센서스는 가이던스 하향 조정 부분에 대해 덜 반영 중 ▶ Valuation & Risk: 이유 있는 PER 하락, 더 빠질까 - 중장기 실적 성장 둔화 우려 있어 2026~2027년 PER(주가수익비율)도 과거 평균치 대비 50% 이상 하회 중 - 중국 의복 소매 판매 (+)성장 추세로 당분간 동사 실적은 중국 중심으로 성장 강화 예상. 길게 보고 접근 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=342008 위 내용은 2025년 11월 27일 7시 16분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.