마켓레이더(11월 25일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『금리 인하 우려도 AI 고평가 우려도 경감됐지만』 주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328 KOSPI는 0.9% 상승한 3,878p. 금리 인하 확률 상승 및 구글발 AI 수익화 기대감에도 강보합 수준 KOSDAQ은 0.3% 상승한 859p. AI 중심으로 변동성 심한 투심. 구글 제미나이 호평에 반응하며 강세 KOSPI는 0.9% 상승한 3,878p. 금리 인하 확률 상승 및 구글발 AI 수익화 기대감에도 강보합 수준 -미국 주식시장은 윌리엄스에 이어 월러도 금리 인하 시사. 구글 AI 수익화 기대감에 신고가 경신 :S&P500 +1.6%, NASDAQ +2.7%, 필라델피아 반도체지수 +4.6%. 금리 및 AI 고평가 우려 완화 :전일 윌리엄스에 이어 금일 월러, 12월 금리 인하가 적절하다고 언급. 노동시장에 대한 우려도 표명 :AI 버블 우려도 크게 완화 by 구글 제미나이3.0. 알파벳(+6.3%), AI 수익화 기대감에 신고가 경신 :페드워치 기준 12월 금리 인하 확률 80.9%. 마이크론(+8%), 샌디스크(+13.3%) 등 반도체도 반등 -KOSPI는 12월 금리 인하 확률 급반등하며 외국인, 기관 동반 순매수. 러우전쟁 종전 기대감에 업종 엇갈림 :원/달러 환율 1,470원 상회. 전고점 부근 도달. 외국인 자금 유입에 부담으로 작용. 3거래일 연속 순매도 :업종별로 반도체, 금융지주, 원자력, 유틸리티, 방산, 전력기계 상승. 헬스케어, 인터넷, 지주, 엔터 하락 :반도체)모건스탠리, 마이크론 및 샌디스크 목표주가 상향. DRAM 공급 부족 심화, 최근 매도세 과도 :이수페타시스(+13.4%), 브로드컴(+11.1%)과 함께 구글 밸류체인. TPU 생태계 확장 및 출하 전망 상향 :11월 지수 하락 야기했던 1금리 인하 기대감 하락 2AI 고평가 논란 모두 완화. 그럼에도 반등 미미 :대만 가권(+1.6%)대비해도 KOSPI(+0.9%) 상대 반등폭 미미. 외환당국, 환율안정 4자 협의체 가동 :금주 PCE, 베이지북 등 경제 지표에 금리인하 확률 변동 전망. 현재는 연준 위원들 비둘기파적 스탠스 :12월 11일 브로드컴 실적 및 12월 FOMC가 향후 중요 분기점. 환율 안정 및 외국인 수급 복귀 필요. KOSDAQ은 0.3% 상승한 859p. AI 중심으로 변동성 심한 투심. 구글 제미나이 호평에 반응하며 강세 -로보틱스(로보티즈 -3.2%)·미용기기(파마리서치 -1.9%) 등 차익실현에도 반도체 소부장 중심 지수 지지 :구글 제미나이 3.0 호평. 경쟁 통한 AI 시장 확대 기대감 반도체 강세(리노공업 +8.5%, ISC +13.7%) :당뇨발 재생치료 임상 로킷헬스케어(+13.9%), AI 치매 진단 글로벌 협력 뉴로핏(+0.5%) 등 의료AI 상승 원/달러 환율은 하락. 월러 이사 비둘기파적 발언 및 외환당국 환율 안정 의지. 3.4원 하락한 1,473.1원 아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.7%, 대만(가권) +1.6%, 홍콩(항셍) +1.0%, 중국(상해) +0.3% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341961 위 내용은 2025년 11월 25일 11시 16분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.