농심(004370.KS) – 돌아온 라면왕』

『농심(004370.KS) – 돌아온 라면왕』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 해외 모멘텀 확장 사이클의 초입 - 최근 2년간 해외 매출 성장 모멘텀 둔화됐으나 하반기부터 회복되어 주가 반등 기대 - 작년 10월부터 미국 월마트 내 메인 매대 입점(기존 대비 5배 증가) 및 2공장 내 신규 증설 라인 추가 가동을 통해 브랜드 라인업 확장 과정 ▶ 3Q25 Review: 국내외 가격 인상으로 해외 판촉 부담 방어 - 3Q25 매출과 영업이익은 8,712억원(+2.4%, 이하 전년대비), 544억원(+44.6%) 기록, 컨센서스 20% 상회 - 국내외 가격 인상으로 서프라이즈 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 해외 성장에 달린 밸류에이션 - 목표주가 570,000원(글로벌 동종업계 평균)으로 10% 상향 조정 - 국내외 가격 인상과 판매량 회복으로 추정치 상향 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341693 위 내용은 2025년 11월 17일 7시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.