코웨이(021240.KS) – 다시 한 번 역대 최대 실적』

『코웨이(021240.KS) – 다시 한 번 역대 최대 실적』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 펀더멘털과 무관한 주가 소외, 적극적으로 활용 - 소비 경기와 무관하게 안정적인 실적을 창출하는 사업모델로 업종 내 상대적인 매력도 부각 - 양호한 실적이 적극적인 주주환원(2025-27 년 총 주주환원율 연결 당기순이익의 40% 내 집행, 현금 배당 및 자사주 매입/소각)으로 이어지는 선순환구조 확립 ▶ 3Q25 Review: 전 지역 실적 개선 Again - 3Q25 매출과 영업이익은 1.25조원(+14%, 이하 YoY), 2,431억원(+17.4%) 기록, 컨센서스 부합 - 국내외 강력한 판매량 성장세와 비용 효율화 노력, 제품 믹스 개선을 바탕으로 다시 한 번 역대 최대 실적 경신 ▶ Valuation & Risk: 과거의 영광으로 회귀할 때 - 목표주가 130,000원(목표 주가수익비율 13배, 과거 15개년 평균치 20% 할인) 유지 - 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델과 높은 해외 매출비중(2026F 37%), 밸류에이션 매력(2026F 주가수익비율 8.8배)에 주목 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341496 위 내용은 2025년 11월 10일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.