에이피알(278470.KS); 3Q25 Re: 단점 없는 완벽한 실적』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563

『에이피알(278470.KS); 3Q25 Re: 단점 없는 완벽한 실적』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 품목&지역 다각화의 모범 케이스 - 메디큐브 브랜드가 미국, 유럽 등에서 다수 아이템으로 각국 채널 순위 섭렵 중 - 메디큐브 외에도 디바이스, 에이프릴스킨 브랜드 매출 성장 기대되어2026년 전망도 밝음 ▶ 3Q25 Review: 채널 믹스 변화로 이익률 상승 추세 - 3Q25 연결매출 3,859억원, 영업이익 961억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 122%, 253% 성장 - 유통채널 믹스 변화로 오는 영업이익률 개선은 4Q25에도 유지 전망, 미국향 관세 부담(관세율 평균 15%)에 따른 손익단 영향은 1%p 수준 ▶ Valuation & Risk: 전일 과도한 주가 하락분 활용 권고 - 추정치 상향으로 목표주가 30만원으로 상향 - 빠르지만 안정적으로 현금흐름의 선순환 이루고 있어 업종 내 상대적으로 높은 밸류에이션 합당하다 판단 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341433 위 내용은 2025년 11월 7일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.