GS리테일(007070.KS) – 3Q25 Re: 편의점 경쟁력 회복』

『GS리테일(007070.KS) – 3Q25 Re: 편의점 경쟁력 회복』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 단기 실적 선방, 향후 구조조정 마무리 시 상위사업자 부각 - 장기화되는 소비 침체에 가장 방어적인 편의점마저 타격 - 현재 업계 구조조정 과정으로 점포 폐점에 사활을 걸며 저성장 국면 진입 ▶ 3Q25 Review: 소비쿠폰 효과로 본업 실적 호조 - 3Q25 매출과 영업이익은 3.2조원(+4.9%, 이하 YoY), 1,111억원(+37.8%) 기록, 컨센서스 17% 상회 - 비편의점 사업(수퍼, 홈쇼핑) 부진했으나 7월부터 지급된 소비쿠폰 효과(과거 5%, 현재 9.7% 편의점에서 사용)와 비용 효율화 노력으로 본업의 실적 호조 및 자회사 실적 개선 때문 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 질적 성장을 통해 밸류에이션 회복 - 목표주가 22,000원(글로벌 동종업종 주가수익비율 평균 20% 할인)으로 10% 상향 - 편의점 경쟁력 회복과 공통 및 기타의 흑자전환에 따른 실적 추정치 상향을 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341434 위 내용은 2025년 11월 7일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.