LX인터내셔널(001120.KS) - 비빌 언덕은 배당과 밸류에이션』

『LX인터내셔널(001120.KS) - 비빌 언덕은 배당과 밸류에이션』 기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647 ▶️신한생각: 실적 저점은 토과. 우선 실적보다 주주환원에 주목 - 분기 실적 개선에도 비우호적인 업황으로 단기적인 개선 폭은 제한적일 전망 - 6%대의 예상 배당수익률, 낮은 멀티플은 주가 하단을 견고하게 만듦 - 연말에 가까워지며 배당과 자사주에 대한 관심 증가 기대 ▶️3Q25 Review: 영업이익 648억원(-58.1% YoY)으로 컨센서스 부합 - 자원 부문 영업이익 연료탄 시황 약세 지속으로 108억원(-69.1%) 기록 - 트레이딩/신성장 부문 영업이익은 시황 약세와 주요 자회사 영업적자로 169억원(-58.5%) 기록 - 물류 부문 영업이익은 해상운임 하락 영향으로 371억원(-53.0%) 기록 ▶️Valuation & Risk: 4분기 실적도 쉽지는 않다 - 투자의견 매수, 목표주가 36,000원 유지 - 4분기 GAM 광산 우기 진입, 대수선으로 분기 실적 개선 기대감 눈높이 조정 필요 - 연료탄 시황 개선세 모니터링 지속 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341381 위 내용은 2025년 11월 6일 07시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.