LG생활건강(051900.KS) – 두 걸음 전진 위한 한 발 후퇴』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563

『LG생활건강(051900.KS) – 두 걸음 전진 위한 한 발 후퇴』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 신한생각: 사업 펀더멘탈 개선 노력 중 - 화장품 사업 부문 분기 영업적자가 3Q25에도 지속될 전망 - 북미 투자 확대 등으로 영업 비용은 늘고 있어 당분간 이익 부진 추세는 지속 예상 ▶ 3Q25 Preview: 비용 부담 지속, 인디뷰티에선 가능성 확인 중 - 3Q25 연결매출 1.6조원, 영업이익 593억원으로 전년동기대비(이하동일) -4%, -44% 감소 전망 - 화장품 매출 내 48% 비중 차지하는 후 브랜드 매출이 20% 이상 감소할 전망 ▶ Valuation & Risk: 변화가 필요한 시점 - 실적 추정치 30% 이상 하향으로 목표주가 29만원으로 하향 - 사업 효율화 진행에 따라 일시적으로 순이익 변동 커지는 구간임을 감안해Historical 상단에 해당하는 멀티플 부여 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341120 위 내용은 2025년 10월 31일 8시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.