[신한 조선/방산/기계 이동헌]

신한 속보; 동성화인텍 (033500) 회계 이슈로 인한 거래정지 사유발생, 구조적 문제는 아니라 판단 ▶ 상장적격성 실질심사 대상으로 거래정지 사유 발생 - 10/29 장 종료 후 공시를 통해 “회계처리기준 위반행위로 인한 증권선물위원회의 검찰고발등”의 사실을 공시. 코스닥시장 상장 규정에 의거 회계처리 위반으로 인한 상장적격성 실질심사 사유가 발생 - 10/30부터 상장적격성 실질심사 대상여부에 관한 결정일까지 주권매매거래정지 - 감리(조사) 지적사항은 2022.12.31, 2023.12.31, 도급공사 공사진행률 조작으로 2022년과 2023년에 각각 35억원, 외화진행매출 외화환산오류로 2022년 49억원, 2023년 27억원, 계약자산·계약부채 94억원이 과대계상 됨. 1) 회사는 진행매출 회계처리시 수행의무 이행에 따라 계약부채를 제거해야 함에도 별도의 계약자산을 추가로 인식하여, 계약자산·계약부채를 과대 계상함. 2) 회사는 내부회계관리제도를 형식으로 설계·운영하는 등 회계처리기준 위반과 관련된 내부회계관리제도에서 중요한 취약사항이 발생. 3) 회사는 도급금액 및 외주가공비 증액 합의 사실을 감사인에게 은폐하여 감사인의 정상적인 외부감사를 방해한 사실이 있음 ▶ 시스템 개편 대응, 거래정지로 주주 신뢰도가 하락 우려가 있지만 회복될만한 이슈 - 회계처리 기준 위반 사실을 인지한 즉시 관련자에 대한 인사조치를 단행하고, 재발 방지를 위해 개선조치에 착수. 2022년, 2023년 공사진행률에 따라 매출을 인식하는 과정에서 귀속 시점 산정에 관한 회계위반과 매출 외화 환산 과정에 일부 오류가 있음을 금융감독원 회계관리 과정에서 파악 - 해당 재무제표를 2024년 사업보고서에 정정 반영. 정정 결과, 2022년 매출 48억원, 영업이익 48억원, 당기순이익 11억원, 2023년 매출 24억원, 영업이익 27억원, 당기순이익 11억원이 상승. 관련 사항은 회계상 모두 반영이 되었고, 현재의 재무제표에 미치는 영향은 없음 - Analyst Commnet: 동성화인텍의 2022년과 2023년의 매출액은 각각 4,390억원, 5,338억원이며 영업이익은 201억원, 400억원 수준. 해당 회계 오류는 매출액과 영업이익에서 0.4~24% 수준이며 오히려 과소계상된 점을 감안하면 고의성보다 회계적 실수의 문제라 추정. 시스템적 개선을 통한 상장적격성 실질 통과 후 심사거래 재개 예상. 단기적 주주 신뢰도 하락은 불가피하나, 본업에 대한 구조적 문제는 아니라 판단 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341055 위 내용은 2025년 10월 30일 8시 0분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY 신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm