HD한국조선해양, 3조원 교환사채 발행...iM證 "자금 목적은 환영, 수단은 다소 아쉬워"

✅HD한국조선해양, 3조원 교환사채 발행...iM證 "자금 목적은 환영, 수단은 다소 아쉬워" 1) 3조 교환사채 발행 → 미래 투자 재원 확보 HD한국조선해양, 최대 20억달러(약 3조원) 규모 교환사채(EB) 발행 → 친환경 선박·해외 조선소·SMR·수소·해상풍력 등 신사업 투자 목적 2) 구조 → 현대중공업 지분 활용 (5.35%) 보유 중인 HD현대중공업 주식 약 5.35%를 기초자산으로 활용 → 주가 대비 12.5~17.5% 할증된 가격으로 교환 설정 → 지분 일부 현금화 구조지만 지배력은 유지 가능 3) 증권사 평가 → 목적은 긍정, 수단은 아쉬움 투자 확대 자체는 긍정적이나 → 교환사채 발행으로 단기 투자심리 위축·오버행 우려 존재 → 특히 현대중공업 지분 활용 방식에 대한 부담 지적 https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/04/01/3OP6JVXPNVHP3BELTOII3RJTJ4/