[신한투자증권 반도체/소부장 송혜수, 김형태]

디아이(003160.KS); 어디까지 올라가는 거예요? ▶️ 자 바빠질 준비 됐니? - 후공정 투자가 예상보다 큰 규모와 강도로 진행 → 테스터 업체들의 강한 주가 상승 - 디아이 본사는 27년 베트남 투자를 반영하지 않더라도 올해 대비 30% 성장 가능 - 고객사 내 과점적 지위 고려 시 후공정 투자의 가장 큰 수혜 종목. 후공정 Top Pick 유지 ▶️ 3Q26 Preview: 깜 짝 놀랄거야! - 영업이익 530억원(OPM 24.7%)으로 높아진 컨센서스(406억원, OPM 21.2%) 상회 전망 - 4Q 납품 예정이던 HBM 테스터를 상당 부분 앞당긴 것으로 파악. 영업레버리지 효과도 기대 ▶️ 목표주가 56,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지 - 12MF EPS 3,282원, Target PER 17배(국내 테스트 장비업체 12MF PER에 10% 할증) - 이익 추정치 추가 상향 여력이 남아있는 점에서 밸류에이션 부담 제한적 ※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354558 위 내용은 2026년 10월 29일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.