Meritz Overnight Tech 2026. 10. 29. (목)

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 8Gb: 1D -0.13%, 1W +0.60%, 1M +1.40%) (DDR5 16Gb: 1D 0.00%, 1W +0.77%, 1M +6.05%) NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +0.92%, 1M +4.85%) ★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우 FY1Q27 Microsoft 실적발표. 매출액 923억달러(+19% YoY), 조정 EPS 4.89달러로 시장 예상치를 상회. AI 인프라 투자 확대가 클라우드 사업의 성장으로 이어지며 Azure 매출은 332억달러(+48% YoY)로 시장 예상치를 상회했고, Microsoft Cloud 매출도 639억달러(+30% YoY)를 기록. 현금 기준 Capex는 394억달러로 예상치 466억달러를 하회한 가운데, 대규모 AI 투자에 따른 수익 창출 성과가 확인되면서 투자 부담 우려가 일부 완화. Azure의 예상보다 높은 성장세와 AI 투자 성과가 부각되며 시간외 주가는 3.3% 상승 중 (Microsoft) https://buly.kr/5JQ5cAu FY3Q26 Alphabet 실적발표. 매출액 1,276억달러(+25% YoY), EPS 2.12달러로 시장 예상치를 하회. AI 인프라 및 TPU 수요 확대에 힘입어 Google Cloud 매출은 307억달러(+103% YoY)를 기록했으나, 핵심 수익원인 검색 및 유튜브 광고 매출은 시장 기대치를 하회. FY26 Capex 가이던스 1,950–2,050억달러를 유지하고 FY27에도 큰 폭의 증가를 전망. 지분증권 평가손실 87억달러가 실적에 반영된 가운데, 광고 사업 성장 둔화와 AI 투자 부담에 따른 FCF 악화가 부각되며 시간외 주가는 10.3% 하락 중 (Google) https://buly.kr/CB7dsJx 'SK하이닉스 손자회사' 솔리다임, 美 낸드 공장에 60조원 투자 추진 (조선비즈) https://buly.kr/5qAMYBZ 중국 CXMT, 낮은 수율에도 첨단 AI 메모리 생산 착수 예정 (Reuters) https://buly.kr/6157XPU 엔비디아·AMD, 메타에 40억달러 투자...AI 동맹 강화 (매일경제) https://buly.kr/9XOH9Mt OpenAI, 구글 AI칩 구매 계획...TPU 도입 확대 검토 (Reuters) https://buly.kr/CM2Oqn6 ★ 전일 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상) 삼성전자(9%), SK하이닉스(+10.9%), Micron(+5.9%), Western Digital(+4.1%), Nanya(+8.2%), LG전자(+2.7%), HPQ(-3.4%), Sony(-2.8%), Lenovo(+6.3%), Asus(+2.2%), Marvell(+3.3%), AMD(+3.2%), Mediatek(+6.9%), DB하이텍(+5.7%), Magnachip(+4.4%), UMC(+4.5%), SMIC(+5.4%), BOE(+2.1%), LG디스플레이(+2.7%), AUO(+6.3%), 원익 IPS(+6.1%), 에스에프에이(+4.2%), AP시스템(+7.9%), 테스(+7%), AMAT(+5.1%), KLA(+3.3%), LAM Research(+5.4%), Tokyo Electron(+4.4%), 원익머트리얼즈(+5.4%), 솔브레인(+3.6%), Kanto Denka(+2.9%), 덕산네오룩스(-3.2%), 이녹스첨단소재(+2.3%), Idemitsu Kosan(-3.2%), 삼성전기(+8.7%), Murata(+5.2%), Yageo(+5%), 삼성SDI(+5.1%), Panasonic(+2.7%) (자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.