코카콜라(KO.US) – 김빠지지 않는 성장 』

『코카콜라(KO.US) – 김빠지지 않는 성장 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 북미 정체 속 신흥국 물량과 환율이 성장 견인 - 글로벌 1위 음료 회사로서 소비자 수요에 맞춘 포트폴리오 다각화 지속 및 탄산음료 외 카테고리에서도 글로벌 선두 유지 - 병입투자 리프랜차이즈는 현재 진행형으로 인도(25년 5월 완료)에 이어 4분기 중 아프리카(CCBA) 매각 완료 목표 ▶ 3Q26 Review: 물량은 견조, 마진 개선의 절반은 환율 - 3Q26 매출 및 영업이익은 133.8억달러(+7.4%, 이하 전년대비), 44.7억달러(+12.1%)를 기록하며 컨센서스 상회 - 판매량 +5%, 가격/믹스 효과 +1%로 인도·중국 등 저단가 신흥국 중심의 물량 성장 ▶ 지속되는 불황 속 가이던스 3개 분기 연속 상향 - 2026년 순수매출성장 +5%에서 +5% 이상으로 상향, 비교가능 EPS 가이던스 상향(+9~10%→+11% 이상) - 견고한 잉여현금흐름(130억달러 이상 목표) 창출과 지속적인 주주환원은 밸류에이션 프리미엄의 근거 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354568 위 내용은 2026년 10월 29일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.