엠플러스(259630, KQ)

✍️ 엠플러스(259630, KQ) : 2025년 순이익 197억원, PER 7.4배, 로봇 활용한 노칭 장비 개발 완료하며 모멘텀 확보 탐방일자 : 2026.2.5 / 발간일자 : 2026.2.9 시가총액 : 1,579억원 / 현재주가 : 12,930원 [밸류파인더 이충헌] https://t.me/valuefinder ✅ 업황 부진에도 빛난 2025년 영업실적 - 동사는 2025년 매출액 1,842억원, 영업이익 246억원, 순이익 197억원 기록, 고성장과 높은 수익성을 달성, PER 7.4배 수준으로 저평가 구간 - 이차전지 전극 조립(파우치형·각형·전고체) 전 공정 장비를 자체 설계·제작, 로봇 기반 전극 자동 공급 및 초고속 노칭 장비까지 확보해 품질·내구성에서 우위를 바탕으로 신규 라인 증설 시 수주 경쟁력 높음 ✅ 고객사 레퍼런스 확대와 전세계 유일한 조립 장비 Turn-key 수주사 - 동사는 2개 완성차에 이어 2027년 이내 추가 2개 완성차 업체에 이차전지 조립 장비를 공급할 예정, 각형 수주 확대와 전고체 전공정 기술 확보로 수익성과 성장 모멘텀 강화되고 있음 - Turn-key 라인 수주를 통한 유지보수 매출에 더해 로봇, 샘플 파운드리, 부품 공급 등 신사업을 전개하며 유지보수 효율성을 높이고 수익 구조와 사업 포트폴리오를 다변화하고 있음 ✅ 기술 특허를 바탕으로 영향력 확대 전망 - 동사는 사업 관련 기술 특허 146여 개를 확보하고 추가 출원을 준비 중, 경쟁사 대상 특허 소송에서 승소한 이력으로 기술 독창성과 권리 보호 측면의 진입장벽을 강화하고 있음 - 동사 종합 설비 효율은 약 90% 수준, 높은 생산성 덕분에 고객사 확대와 함께 올해도 호실적 기대 → 보고서 전문 PDF 다운로드: https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=270