[키움 이차전지 권준수]

BYD's third-quarter profit growth slows, misses forecasts BYD 3분기 순이익이 100억위안(+28% YoY)으로 전분기 증가율(+30%)보다 둔화됐으며 컨센서스 114억~129억5,000만위안을 하회. 매출액은 2,215억위안(+13.6% YoY)으로 전분기 역성장(QoQ -3%)에서 반등해 4개 분기 연속 매출 감소를 종료했음. 전 세계 차량 판매량은 132만대 이상(+18.8%)이며 해외 출하량이 두 배 이상 증가해 중국 내수 부진을 일부 상쇄했음 해외사업 확대 과정에서 9월 말 매출채권은 2025년 말 대비 52.6%, 재고자산은 60.1% 증가. 특히 해외 현지 유통·생산 확대가 운전자본 부담으로 연결되고 있으며, 브라질 생산거점의 연간 생산능력을 60만대로 두 배 늘리는 방안은 규제당국 승인을 추진하는 단계. 유럽의 중국산 하이브리드 차량 수입규제 가능성과 중국 제조사 간 해외가격 경쟁 심화가 향후 수익성 변수로 제시됨 뉴스: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/byds-third-quarter-profit-growth-slows-falling-short-forecasts-2026-10-29/ 채널: https://t.me/kiwoom_semibat