[키움 중국/박주영]

폭스콘산업인터넷(601138.CH): AI 서버 출하 증가로 실적 견조 -3Q26 매출은 3,836억위안(YoY +58%, QoQ +25%), 순이익은 194억 위안(YoY +59%, QoQ +27%)으로 시장 예상치 부합 -3Q26 실적에서 확인된 GPU·ASIC 서버의 견조한 출하 증가와 차세대 AI 랙 공급 확대를 고려하면 최근 투자심리 둔화와 달리 펀더멘털은 여전히 견조하다는 판단 -향후 차세대 AI 서버 출하 본격화와 고속 네트워크 장비 수요 확대에 힘입어 이익 성장세가 지속될 것으로 전망 -현재 주가는 12M FWD PER 12배 수준으로 밸류에이션 부담도 상당 부분 완화됐다. 현 시점에서는 점진적으로 관심을 높일 시점이라는 판단 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCH512