중국 메모리, 한국이 걱정할 단계 아닙니다" 중국 전문가가 본 진짜 격차ᅵ유니스토리 중국 경제주식 전문자 찐링, 이정민 앵커

📹"중국 메모리, 한국이 걱정할 단계 아닙니다" 중국 전문가가 본 진짜 격차ᅵ유니스토리 중국 경제주식 전문자 찐링, 이정민 앵커 https://www.youtube.com/watch?v=IxBCUAS5CUg CXMT의 4F2 발표 이후 삼성전자·SK하이닉스 주가에 공포가 번졌지만, 중국 현지 시각은 한국 시장의 반응과 온도 차가 📌 핵심 결론 내년까지 글로벌 AI 인프라 투자가 계속 늘어나면 CXMT 점유율이 올라도 범용 D램 가격은 버틸 수 있음 단기적으로는 심리적 악재일 뿐 실질적인 악재는 아님 진짜 리스크는 CXMT의 증설 물량이 본격 반영되는 2028년 이후 D램 가격 결정권 약화 📌 CXMT 4F2 발표는 한국에서 과장됨 10월 10일 발표는 중국 현지 포럼에서 계획을 밝힌 수준이었고, 성능·수율·검증 일정은 공개되지 않음 정작 CXMT 주가는 9월 24일 이후 한 달 내내 하락했고, 발표 당일에도 하락 CXMT의 우선 과제는 한국과의 경쟁이 아니라 미국 제재에 대응한 중국 내수 대체 글로벌 D램 점유율은 2분기 기준 10%이며, 이 중 상당 부분이 중국 내수 물량 📌 HBM 격차는 약 3년 한국: HBM4 양산 완료, HBM4E 샘플 납품 단계 CXMT: HBM3 샘플 검증·소량 시험생산 단계, HBM3E 양산 여부는 내년에 판가름 남은 과제: EUV 장비 확보 불가, TSV 적층 수율, 베이스 로직, 장비·소재 국산화 2026~27년까지 HBM에서 한국에 실질적인 위협은 없음 📌 단계별 타임라인 2026~27년: AI 인프라 수요가 가격을 지지하므로 실질적인 영향은 제한적 2028년 전후: IPO 자금으로 늘린 생산능력이 가동되면 점유율이 15~20%로 오를 수 있고, 이때 범용 D램 가격 결정력이 약해질 위험 3~5년 후: 중국산 HBM이 내수를 채우기 시작하면 한국의 대중국 HBM 납품 감소 가능성 ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 https://t.me/growthresearch