Micron의 DRAM 쇼티지 발언

✅Micron의 DRAM 쇼티지 발언 “대규모 투자가 진행 중이지만, 메모리 쇼티지는 2028년 이전에 해소되지 않는다.” 📌DRAM 수요 구조의 ‘질적 변화’ 🔹 과거 구조 모바일 / PC / 소비자 전자 중심 Enterprise·Data Center 비중: 약 30~35% 🔹 현재 구조 (AI 시대) AI Training / Inference Hyperscale Data Center HBM, 고용량 DDR5, CXL 메모리 ➡️ Enterprise·Data Center 비중이 50~60%까지 상승 📌AI DRAM은 ‘같은 DRAM’이 아님 HBM, Server DDR5는 → 미세 공정 + 패키징 + 수율 + 테스트 병목 웨이퍼 한 장에서 나오는 유효 비트(bit) 감소 📌CAPEX는 늘어도 ‘유효 공급’은 제한적 신규 Fab = 3~4년 리드타임 EUV / Advanced Packaging 병목 HBM은 웨이퍼 + TSV + 패키징 모두 필요 ➡️ Capex 증가 ≠ 즉각적 공급 증가 🔥가격 사이클보다 구조적 ASP 상단 이동 Server / HBM 중심 업체에 프리미엄 지속 ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 https://t.me/growthresearch