AI 인프라 투자, 진짜 병목은 GPU가 아닐 수도 있다

✅AI 인프라 투자, 진짜 병목은 GPU가 아닐 수도 있다 • 시장의 시선은 HBM·GPU·선단 공정에 집중돼 있음 • 그러나 실제로는 레거시 노드(8인치) 쪽에서 조용한 공급 압박이 발생 중 • AI 서버의 전력 소모 급증 → 전력 제어용 반도체(PMIC) 수요가 폭증 👉 AI 인프라 = 연산 문제 + 전력 문제 지금까지 과소평가됐던 “전력”이 본격적으로 병목 구간에 진입 레거시 파운드리의 예상 밖 반전 최근 관측된 움직임 📌SMIC • 8인치 BCD 공정 중심으로 약 10% 가격 인상 통보 📌VIS • 동일한 방향으로 고객사에 가격 인상 공지 • 과거 인식 : “중국 증설 → 치킨게임 → 가격 붕괴” • 현재 현실 : AI 수요가 레거시 노드까지 흡수 📌왜 공급이 따라가지 못하나 TSMC 관련 • 전략적으로 8인치 신규 투자 축소 • 자본·인력 모두 선단 공정에 집중 결과 • 8인치 = 구조적 공급 제한 • AI 수요 유입 시 즉각적인 병목 발생 AI 반도체 사이클은 ‘전력’으로 확장 중 ✅독립리서치 그로쓰리서치 https://t.me/growthresearch