환자 1100만명' 세계 최대 中 뇌전증 시장 뚫은 SK바이오팜

🧬 '환자 1100만명' 세계 최대 中 뇌전증 시장 뚫은 SK바이오팜 https://www.hankyung.com/article/202512092174i 💊 중국 CNS 핵심 시장 진입: 세노바메이트·솔리암페톨 동시 승인 세노바메이트(엑스코프리, 翼弗瑞) & 솔리암페톨(翼朗清) 동시 품목허가 승인 중국 뇌전증 환자 1,100만명, OSA 환자 1.7억명... 글로벌 최대급 시장 내년부터 판매 가능 전망, 항저우 생산시설(연 10억정) 이미 구축 완료 💊 로열티 대신 ‘이그니스 지분가치 레버리지’ 모델 SK바이오팜, 중국 합작사 이그니스 지분 41% 보유(최대주주) 이그니스 HKEX 상장 준비 중 → 2025 상반기 상장 기대 매출 발생 시 배당·지분가치 상승에 따른 회수 수익 직접 반영 SKB가 6개 파이프라인 중화권 판권 이전하며 확보한 조건 → 지분 1.5억달러 + 계약금 2,000만달러 + 마일스톤 1,500만달러 💊중국 CNS 니치마켓 선점 전략 항암제·면역학 경쟁과 달리 CNS 시장은 경쟁 완만 + unmet high 이동훈 대표: “이그니스가 중국 CNS 핵심 플레이어 될 가능성 매우 높다” 💊 이그니스 실적 가시성 매출·이익 레버리지 구간 진입 상용화 첫해(2026E): 매출 5,930만달러 / 영업이익 3,040만달러 시장점유율 피크(2031~32E): 매출 1억 5,550만달러 / 영업이익 8,480만달러 💊 세노바메이트 경쟁력 완전 소실률 20% (경쟁 약물 3%) 발작 빈도 감소 비율 55% 미국 시장 점유율 2위, 분기 매출 1억달러 돌파 매출원가율 5% 미만 → 글로벌 CNS 신약 중 탁월한 수익성 💊 韓·日 허가 확장으로 글로벌 수명주기 극대화 11월 국내 품목허가 → 동아에스티가 생산·판매 일본 파트너 오노약품, PMDA에 NDA 제출(10월) 💊 ‘중국 + 지분가치 재평가’ 콤보 중국은 미국과 맞먹는 ‘두 번째 핵심 시장’ 확보 로열티 부재 이슈는 지분 구조로 완전 보완 HKEX 상장 임박 → SKB 장부가 대비 지분가치 재평가 구간 진입 세노바메이트 글로벌 점유율 지속 상승 + CNS 라인업 확대 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치] https://t.me/growthbio