맥쿼리 “미디어텍 1만 TWD 가능”... AI ASIC 성장성 재평가 (대만경제일보)

>>맥쿼리 “미디어텍 1만 TWD 가능”... AI ASIC 성장성 재평가 (대만경제일보) •맥쿼리는 최근 AI ASIC 경쟁 심화 우려로 급락한 MediaTek에 대해 오히려 강한 낙관론 제시. 목표주가 기존 5,850대만달러에서 1만TWD로 상향하며 외국계 증권사 가운데 가장 높은 목표가를 제시 •맥쿼리는 미디어텍의 AI ASIC 및 TPU 사업이 여전히 과소평가되고 있다고 판단했음. 특히 2028년 차세대 TPU 프로젝트는 첨단 공정 적용으로 ASP가 2배 이상 상승할 전망이며, 추가 미국 대형 CSP 고객 확보 가능성도 있다고 봤음 •이에 따라 2028년 ASIC 매출 전망을 기존 180억 달러에서 400억 달러로 두 배 이상 상향 조정. 출하량 증가에 따른 규모의 경제 효과로 수익성도 개선 •반면 스마트폰 사업은 메모리 가격 상승에 따른 수요 둔화 우려로 2026~2027년 실적 전망을 일부 낮췄음. 다만 플래그십 SoC가 삼성 갤럭시 S 시리즈에 채택될 경우 이를 상당 부분 상쇄할 수 있음 •맥쿼리는 2025~2028년 EPS 연평균 성장률을 63%로 예상했으며, 2028년 EPS 전망치를 285.6TWD로 상향하고 PER 35배를 적용해 목표주가 1만 TWD를 제시. 핵심 투자 포인트는 향후 TPU 프로젝트 확대와 신규 CSP 고객 확보 여부 >https://money.udn.com/money/story/5607/9595920?from=ednappsharing