수동소자 업체, 새로운 성장 사이클 진입... Yageo·Walsin·Holy Stone·Kaimei 등 실적 대폭발 전망 (대만경제일보)

>>수동소자 업체, 새로운 성장 사이클 진입... Yageo·Walsin·Holy Stone·Kaimei 등 실적 대폭발 전망 (대만경제일보) •AI 서버, HPC, 자동차 전자화 수요의 전방위 확대로 수동소자 산업이 2년간의 재고 조정을 마치고 새로운 성장 국면에 진입. 업계는 최종 수요 회복과 공급망 재고 정상화, 고부가가치 제품 비중 확대에 힘입어 Yageo(2327), Walsin(2492), Holy Stone(3026), Kaimei Electronic(2375) 등의 실적이 강하게 성장할 것으로 보고 있음 •업계에 따르면 이번 사이클은 과거 스마트폰 중심의 수요와 달리 AI 서버, 데이터센터, 자동차 전장, 산업 자동화 등 고부가가치 시장이 성장 동력. AI 서버는 기존 제품 대비 MLCC, 인덕터, 알루미늄 전해콘덴서 사용량이 훨씬 많고, 자동차 역시 전동화·지능화가 진행되면서 고사양 수동소자 수요 증가 •Yageo는 자동차, 산업제어, AI 분야에서 고부가 제품 비중을 지속적으로 확대. 고마진 제품 출하 증가로 올해 매출과 이익이 동반 성장할 것으로 전망. 최근 수년간 인수합병을 통해 글로벌 사업 기반을 강화했으며, 고급 콘덴서·저항기·특수소자 시장 경쟁력을 높여 이번 슈퍼사이클의 주요 수혜 기업 •Walsin Technology는 MLCC 수요 회복과 재고 조정 마무리의 수혜. 소비자 전자제품 시장 회복과 함께 자동차 및 네트워크 장비 출하 증가가 예상되며 가동률도 점진적으로 상승할 전망임. 가격 안정화와 고부가 제품 비중 확대에 따라 수익성 개선 •Holy Stone Enterprise는 최근 틈새시장 제품 포트폴리오를 강화하고 있음. 유통 사업이 안정적으로 성장하는 가운데 자체 브랜드 MLCC와 산업제어용 제품 수요도 증가. 산업, 의료, 신에너지 분야 투자가 성과를 내기 시작하면서 향후 성장 동력으로 작용할 것으로 평가 •Kaimei Electronic은 알루미늄 전해콘덴서와 냉각팬 수요가 증가. 특히 AI 서버 전원장치와 산업용 설비 분야에서 주문이 활발함. 고성능 컴퓨팅 장비의 전원 안정성 요구가 높아지면서 고급 알루미늄 전해콘덴서 시장이 확대되고 있으며, 이에 따라 제품 단가와 수익성도 상승 •트렌드포스에 따르면 AMD MI450 플랫폼은 검증 과정에서 일부 알루미늄 전해콘덴서와 탄탈 콘덴서를 MLCC로 대체하면서 47μF·2.5V X6S 0402 MLCC 사용량이 보드당 1,440개에서 10,544개로 632% 증가했음. •또한 엔비디아 Vera Rubin 플랫폼의 경우 100μF·4V X6S 0805 MLCC 사용량이 보드당 320개에서 500개로 증가한 것으로 나타났음 >https://money.udn.com/money/story/5612/9578451?from=ednappsharing