골드만 삭스 경고: AI 자본지출 열풍이 초대형 클라우드 기업들의 단기 ROE를 끌어내릴 수 있음

>>골드만 삭스 경고: AI 자본지출 열풍이 초대형 클라우드 기업들의 단기 ROE를 끌어내릴 수 있음 •골드만 삭스는 AI 자본지출 열풍이 단기적으로 초대형 기술기업들의 ROE에 점점 더 큰 압박을 가할 것으로 경고. 향후 몇 년간 Hyperscaler의 감가상각 비용 증가가 S&P500 지수의 이익 증가 효과 일부를 잠식할 것으로 예상. 이러한 이익 증가 효과는 이전까지 주로 반도체 업종의 수익성 개선에 따른 ROE 상승에서 비롯됐음 •골드만삭스는 또한 대규모 AI 투자를 위한 주식 발행이 이들 기업의 수익률을 추가로 끌어내릴 것이라고 지적. 시장 컨센서스에 따르면, 7대 기술 대기업의 내년 평균 ROE는 700bp 하락할 것으로 예상 •그럼에도 불구하고 이번 AI 투자 열풍은 이미 S&P500 지수 전체의 수익성을 재편했음. 골드만 삭스는 해당 지수의 ROE가 사상 최고치인 22%까지 상승했으며, 그 개선의 상당 부분은 AI 열풍의 수혜를 입은 초대형 기술기업들 덕분이라고 강조 •다만, 골드만 삭스는 막대한 자본지출, 감가상각 증가, 그리고 주식 발행 확대에 따라 관련 기업들의 수익률은 지속적인 압박에 직면할 것으로 전망 >https://wallstreetcn.com/livenews/3119750?ivk=1#from=ios