헬스케어 팀 Monthly 자료 26년 1월호입니다.

[글로벌 헬스케어 처방전 1월호] JPM 헬스케어 컨퍼런스와 호실적에 주목 I. 미래에셋증권 헬스케어 처방전 1월호 Top Picks: 삼성바이오로직스, 클래시스 II. 제약/바이오 투자전략 및 Top picks 1. 2025년 M&A/Licensing 딜 Review 2. 2026년 제약/바이오 전망 3. 1월 제약/바이오 주가 흐름 (feat. JPM Healthcare Conf.) 4. Sanofi-아델/오스코텍, ADEL-Y01 기술이전 딜 체결 5. 알지노믹스 간담회 후기 6. 글로벌 제약/바이오 주요 딜 질병/모달리티 구분 III. 의료기기/디지털헬스 투자전략 및 Top picks 1. 의료기기/디지털헬스 투자전략 2. 2025년 11월 의료관광객 피부과 지출액 데이터의 소고 3. 씨어스테크놀로지와 디지털헬스 비즈니스모델에 대한 고찰 4. 카카오헬스케어를 품고 디지털 헬스 역량을 강화하는 차그룹 5. 넥스트바이오메디컬 3Q25 Review 6. 글로벌 의료기기/디지털헬스 주요 News 7. 주요 카탈리스트 IV. 글로벌 산업 데이터 주요 의약품 처방 데이터 외국인 의료관광객 피부미용관련 지출 통계 관세청 수출 데이터 글로벌 의료서비스 관련 데이터 V. 글로벌 주가 Performance ▶ 제약/바이오 투자전략 지난 12월, 빅파마들의 활발한 BD, ASH 2025, GLP-1 저분자화합물 및 INHBE siRNA의 비만 임상시험 데이터 등으로 글로벌 제약/바이오 섹터의 긍정적인 주가 흐름이 나타났다. 국내에선 아델/오스코텍이 MTBR tau 항체를 빅파마 사노피에 기술이전 계약을, 알테오젠은 글로벌 제약사와 ALT-B4 기술이전 계약을 위한 옵션 계약을 체결하는 R&D 성과를 보였고, 오름테라퓨틱의 신규 에셋 CD123 DAC의 전임상 데이터가 ASH에서 공개되었다. 삼성바이오로직스는 지정학적 리스크에 대비해 GSK 자회사 미국 생산시설을 인수했고, 셀트리온은 4Q25 어닝 서프라이즈를 예고했다. 작년 높은 주가 상승을 보인 종목들이 연말 대주주 양도세 회피 수급 이슈로 소폭 부진했으나, 연초 들어 강한 주가 흐름이 나타나고 있다. 1월에는 1/12~15 JPM 헬스케어 컨퍼런스와 국내 기업 호실적에 주목하자. JPM 헬스케어 컨퍼런스는 새해 첫 번째 IR 행사이기 때문에 빅파마/바이오텍의 연간 마일스톤 및 사업개발 방향성 등이 발표된다는 점에서 의미가 크다. 맞물려서 행사 기간 M&A 및 대규모 라이선스 딜이 발표되기도 한다. 바이오텍 센티멘트 개선 및 26년 투자 아이디어로 이어질 수 있다. JPM 행사에서 발표하는 국내 기업으로는 삼성바이오로직스, 셀트리온, 알테오젠, 디앤디파마텍, 휴젤 등이 있다. 이외에도 다수의 국내 바이오텍들이 사업개발 및 파트너십을 논의하기위해 샌프란시스코로 향한다. 또한, 1월 하순 삼성바이오로직스부터 4분기 실적발표 시즌이 시작된다. 4분기 강달러가 지속되었기에 삼성바이오로직스, SK바이오팜, 셀트리온 등 수출 기업들의 호실적 및 긍정적인 26년 가이던스 제시가 기대된다. 셀트리온은 이미 전망 공시를 통해 4Q25 어닝 서프라이즈를 예고한 바 있다. 우리의 탑픽은 강달러 및 1~4공장 풀캐파 가동에 따른 4Q25 호실적이 기대되고, 5공장 매출 및 GSK 생산시설 인수 효과로 긍정적인 26년 가이던스 발표가 기대되는 삼성바이오로직스(207940), 관심종목은 일라이릴리, GSK 계약만으로도 추가적인 기업가치 상승 및 Grabody-B 활용 간(liver) 외 전달 효율을 높이는 공동 연구 논문 발표가 기대되는 에이비엘바이오(298380), 파트너 에보뮨을 통해 IL-18 타깃 아토피 2a상 종료/데이터 발표가 기대되고, 경쟁사 사노피를 통해 CD40L 타깃 시장 TAM 확대가 기대되는 에이프릴바이오(397030)다. 텔레그램: https://t.me/bioksm 자료링크: https://han.gl/LuLkf