중국 ‘탄소 기반(Carbon-based) 대표 기업’ 재평가 필요 (동방재부증권)

>>중국 ‘탄소 기반(Carbon-based) 대표 기업’ 재평가 필요 (동방재부증권) •글로벌 ‘실리콘 기반 경제’가 큰 변동성을 겪는 가운데, A주 시장에서는 스타일 재균형이 예상대로 진행되고 있다고 평가함. 시장에서는 AI·반도체·소프트웨어 등 실리콘 기반 산업을 선호하고, 전통 제조업·원자재·에너지 등 탄소 기반 산업을 비관적으로 보고 있지만, 이는 중요한 인식 오류일 수 있음 •동방재부증권 천궈 연구원은 다음과 같은 신호에 주목. 1)중국 제조업 PMI가 안정화 국면에 진입, 2)1선 도시 부동산 시장이 바닥을 통과하며 회복 조짐, 3)PPI가 개선되며 기업 수익성 회복 기대 확대, 4)내수 부양 정책이 지속적으로 강화, 5)경기 회복 신호가 여러 경제지표에서 동시 확인 •천궈는 미국에서는 AI가 주도하는 실리콘 경제가 전통 산업을 대체하는 구조가 나타나고 있지만, 중국은 경제 구조와 정책 방향이 다르다고 분석함. •따라서 중국에서는 AI·반도체 중심의 성장주뿐 아니라 철강, 화학, 건설자재, 에너지, 기계, 운송 등 실물경제와 연관된 ‘탄소 기반 대표 기업’들이 향후 재평가될 가능성이 있으며, 현재 시장이 이들의 가치를 과소평가하고 있다고 주장 >陈果:重估中国碳基龙头 https://wallstreetcn.com/articles/3774050#from=ios