(상세) ‘다음 메모리를 찾아라’... 골드만 삭스가 지목한 MLCC, 이제 사이클이 시작된다 (대만공상시보)

>>(상세) ‘다음 메모리를 찾아라’... 골드만 삭스가 지목한 MLCC, 이제 사이클이 시작된다 (대만공상시보) •AI 군비 경쟁이 GPU, CPU, 메모리를 거쳐 새로운 수혜 분야를 찾는 가운데, 골드만 삭스는 MLCC를 차세대 핵심 수혜 부품으로 지목했음. 골드만 삭스는 현재 MLCC가 물량 증가와 가격 상승이 동시에 나타나는 새로운 슈퍼사이클의 초입에 있다고 평가했음. •Morgan Stanley가 엔비디아 차세대 Vera Rubin AI 랙을 분석한 결과, MLCC의 부품 가치가 이전 세대 대비 182% 증가한 것으로 나타났음. 이는 골드만 삭스의 전망과도 일치함. •골드만삭스는 AI 서버용 MLCC 시장 규모가 2025년 약 2,150억 엔에서 2030년 약 9,200억 엔으로 4배 이상 성장할 것으로 예상했으며, CAGR은 34%에 달할 것으로 전망했음. 또한 현재 진행 중인 AI 주도의 MLCC 사이클이 역사상 가장 크고 가장 오래 지속되는 사이클이 될 것 •분석가들은 MLCC가 이제 AI 서버 BOM에서 GPU와 메모리에 이어 세 번째로 중요한 부품이 됐다고 분석했음. 전체 MLCC 시장 규모는 약 150억 달러이며, 서버용 시장은 약 13억 달러 규모지만 연평균 80% 수준의 고성장을 기록중 •반면 공급 확대는 제한적. 생산능력 증가율은 연간 10% 수준에 불과한데, 주요 업체들이 설비와 소재를 자체 생산하는 구조여서 증설 속도가 제한되고 있음. AI 서버 수요 증가 속도를 따라가기 어려운 상황이라는 분석임. •골드만삭스는 AI 서버용 MLCC 수요가 2025~2030년 동안 약 4.3배 증가할 것으로 전망했음. 여기에 전기차의 고전압 대용량 MLCC 수요도 계속 증가하고 있어 신규 생산능력이 빠르게 흡수되고 있음. 이에 소비자 전자업체들조차 장기 공급계약 확보에 나서고 있음. •또한 MLCC 가격 상승 사이클이 DRAM, NAND, ABF 기판, CCL보다 늦게 시작됐다는 점에 주목. 따라서 MLCC와 ABF, CCL이 AI 관련 부품 가운데 가장 긴 가격 상승 구간을 누릴 가능성이 있다고 평가했음. •골드만 삭스는 Murata 방문 이후 AI용 고사양 MLCC 수요 호황 전망을 기존 2028년에서 2030년 전후까지 연장 •한편 모건스탠리는 Vera Rubin 랙 분석을 통해 PCB, MLCC, ABF 기판, 메모리 등 주변 부품의 중요성이 빠르게 높아지고 있다고 분석했음. 특히 MLCC 가치는 VR200 랙 기준 약 4,320달러로, GB300 세대의 약 1,530달러 대비 크게 증가했음. 이는 보드당 사용량 증가와 함께 새롭게 도입된 BlueField DPU 및 ConnectX Orchid 모듈이 고사양 MLCC 수요를 더욱 확대시키고 있기 때문임 >尋找下一個記憶體 高盛點名MLCC:週期剛開始 https://www.ctee.com.tw/news/20260531700258-430502