모건스탠리·JP모건 한목소리: 장기공급계약(LTA)이 메모리 기업 재평가 촉진... 시장은 아직 완전히 반영 못해

>>모건스탠리·JP모건 한목소리: 장기공급계약(LTA)이 메모리 기업 재평가 촉진... 시장은 아직 완전히 반영 못해 •메모리 반도체가 단순 경기민감형 범용 상품에서 AI 인프라의 전략 자산으로 격상되고 있다는 분석임. 모건스탠리와 JP모건은 잇따라 장기공급계약(LTA)이 기존 메모리 산업의 ‘가격 상승→증설→가격 붕괴’ 사이클 구조를 바꾸고 있다고 평가 •기존에는 업황 변동성이 매우 컸지만, 이제는 선지급 기반 물량 확보, 가격 하단 형성, 가시성 있는 이익 구조라는 새로운 패러다임으로 전환되고 있다는 설명임. •또한 시장의 밸류에이션 프레임이 기존 P/B 중심에서 P/E 중심으로 이동할 경우, SK하이닉스 같은 업계 선도 기업들은 38% 이상의 재평가 여력이 존재할 수 있다고 분석. 다만 시장은 아직 이러한 변화에 대해 충분히 ‘가격 반영’을 하지 못하고 있다고 봤음 >大小摩一起喊:长协(LTA)推动存储公司重估,市场尚未完全定价 https://wallstreetcn.com/articles/3772588#from=ios