누가 AI 강세장을 끝낼 것인가...포지션인가, 서사인가 (중국언론 인용)

>>누가 AI 강세장을 끝낼 것인가...포지션인가, 서사인가 (중국언론 인용) •지난 6주간 미국 증시 상승세는 지난 70년간 가장 강력한 랠리 중 하나로 평가되고 있음. 현재 기계적 자금(퀀트·CTA 등)은 사실상 거의 풀(long) 포지션 상태에 근접해 있으며, 시장 포지셔닝 과열 우려도 커지고 있음. 특히 3월 이후 미국 증시 상승폭의 약 40%를 반도체 섹터가 단독으로 기여한 것으로 분석되며, AI 관련주를 제외하면 전체 시장 성과는 매우 평범한 수준에 그쳤다는 평가가 나오고 있음. •시장에서는 이번 AI 중심 강세장이 두 가지 핵심 리스크에 직면해 있다고 보고 있음. 첫 번째는 기술적으로 포지션이 지나치게 과밀화됐다는 점이며, 두 번째는 AI 성장 서사가 앞으로도 계속 유지될 수 있는지 여부. 노무라는 만약 과거 “DeepSeek 충격”과 유사한 이벤트가 다시 발생할 경우, 나스닥 시장이 급락하며 서킷브레이커 수준 변동성까지 나타날 가능성을 경고했음. 또한 반도체 ETF는 하루에 최대 15% 급락할 가능성도 있다고 분석 >谁会终结AI牛市,仓位还是叙事? https://wallstreetcn.com/articles/3772239#from=ios