[키움증권(039490)/BUY(유지)/TP 460,000원(하향)]|다올 금융 김지원 ☎2184-2306]

★ 부진했으나 과도한 급락과 주주환원 기대 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 2,386억원(YoY-25.9%, QoQ-64.9%)으로 어닝쇼크 기록 ▶ PI 투자 주식 평가손실 발생, 전분기 법인세 과소계상분 수정으로 추론되는 법인세 일회성 증분 존재 영향 ▶ 증시 동향 및 국내외 거래대금 회복 확인 필요. 실적 반영 및 이익전망치 하향하며 적정주가 하향 ▶ 다만, 전일 주가 급락은 과도하다고 판단. 선행 평균 ROE 18%인데 현 PBR 0.7배 수준으로 낮음 ▶ 주주환원 모멘텀은 기대. 높은 배당수익률 전망 그리고 27년 감액배당 예고 및 현 PBR상 자사주 소각 검토 가능성 열어둠 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: ▶️ 개별 채널 https://t.me/jiwonkimfin