[키움 허혜민] ★ 종근당, 아쉬운 성장 모멘텀. 4분기부터 본격 매출 공백

★ [키움 허혜민] ★ 종근당, 아쉬운 성장 모멘텀. 4분기부터 본격 매출 공백 [키움 제약/바이오 / 허혜민] ◆ 애널리스트 코멘트 투자의견 Outperform. 목표주가 7.4만원 하향 3분기 매출액은 시장 컨센서스를 하회하였고, 영업이익은 개발비 감소로 기대치를 상회. (영업이익 237억원 vs 컨센서스 217억원) 4분기부터는 대형 도입 품목의 계약 종료로 매출 공백이 확대될 전망. (아토젯 분기평균 약 280억원, 펙수클루 약 185억원) 위고비는 3분기 누적 매출액 1,180억원을 기록하며 신규 매출원으로 자리 잡았으나, 경쟁 유통사 확대에 따른 매출 둔화가 나타나고 있음.(위고비 2Q 447억원→3Q 245억원). 4분기부터는 경쟁 GLP-1 신약 등장 영향도 있을 것으로 보임. 추세적인 주가 상승을 위해서는 신규 품목과 기존 품목의 매출 확대를 통한 실적 성장 가시성 확보 또는 추가적인 R&D 성과가 필요할 것으로 판단. 키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12422 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.