IM증권

GS건설(006360)/Buy/TP 38,000원(상향) ★ 본업 정상화 진입, 동해 데이터센터 수주 기대 - 주택 본업 정상화와 동해 AI DC 성장성을 반영해 Target P/B 0.65배→0.70배 상향. 목표주가 35,000원 → 38,000원 - 3Q 실적은 일회성 비용 약 600억원으로 컨센서스 하회했으나, 연간 분양 +86%·차입금 7,000억원 감소로 본업 개선 중. 동해 전력 인프라 2,500억원 수주 및 100MW 본공사 착공 기대 <보고서: https://bit.ly/3Wc35mx>