[교보증권 리서치센터]

[교보증권 IT 미드스몰캡 박희철] 해성디에스는 견조한 리드프레임 사업 성과와 함께 패키지기판이 턴어라운드를 시작하며 꾸준한 이익 성장이 기대됩니다. <해성디에스(195870): 패키지기판 턴어라운드 시작> - 3Q26 매출액 2,453억원(YoY +37.4%), 영업이익 338억원(YoY +52.7%, OPM 13.8%)을 시현. <리드프레임이 끌고 패키지기판이 밀고> - 리드프레임 부문은 고수익의 전장형 수요와 함께 AI 데이터센터 등으로 들어가는 IT향 물량이 증가하며 견조한 수익성 지속. - 적자를 지속해오던 패키지기판 부문도 흑자전환에 성공, 향후 해외 고객사 확대와 고부가 제품 공급에 따른 성장 기대. 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20261102/20261102_195870_20250069_105.pdf