[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

현대제철 BUY 36,000원(유지/하향) 3분기 실적 부진, 4분기 완만한 개선 예상 - 3분기 영업이익은 871억원으로 당사 추정치 및 시장 컨센서스 하회 - 부진한 실적에도 투자의견 BUY 유지하는데 완만하지만 올해 1분기를 저점으로 영업이익은 개선되고, 향후 미국 HPLS의 실적 성장성이 주가에 미리 반영 기대되며, 현재 주가는 P/B 0.2배 수준으로 낮기 때문임. 목표주가 36,000원 제시 * URL: https://buly.kr/AF3KYPa ** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.