[미래에셋 최유진]

통신/통신장비(비중확대) : 데이터센터, 리레이팅의 서막 보고서 원문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260730143650810_154 수요가 너무 많다 - 27년 글로벌 데이터센터 수요 약 119GW(+20.8% YoY) - 긍정적인 단기 및 중장기 수요 방향성 - 북미/아시아 시장 중심 데이터센터 성장 지속 아시아 지역의 경쟁력 부각 - 27년 아시아 데이터센터 수요 43GW(+22.9% YoY) 26년 이후 한국 시장에서는 무슨 일이? - 전국으로 확장되는 데이터센터 증설 러쉬. 1차 리레이팅 사이클 구간 진입 - 급증하는 수요, 올라가는 협상력 - 미국 데이터센터 증설 사이클이 보여준 밸류에이션 선행성 - 데이터센터 게임체인저 (ft. 해저케이블, 광섬유, 냉각시스템) - 강화되는 정책 방향성 투자전략 - 바스켓 전략 유효. 섹터 내 Top pick은 SK텔레콤 유지 종목 분석 1) SK텔레콤 2) KT 3) LG유플러스 4) 대한광통신 5) 오이솔루션