코카콜라(KO.US) – 대체할 수 없는 소비재』

『코카콜라(KO.US) – 대체할 수 없는 소비재』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 대체불가, 역시나 제일 잘한다 - 판매 포트폴리오에서 저, 제로 칼로리 음료 30%, 12온스당 100칼로리 미만 음료 68%로 소비자 수요에 맞춘 다각화 진행 - Fuze tea 등 탄산음료 외 카테고리에서도 글로벌 선두 유지 ▶ 3Q25 Review: 판매량 역성장 그런거 없다 - 3Q25 매출 및 영업이익은 125억달러(+5.1%, 이하 전년대비), 39.8억달러(+58.6%)를 기록하며 컨센서스 상회 - 순수매출성장(Organic Revenues)은 +6%, 비교 실질 EPS는 0.82달러(+6.5%). 판매량 +1%, 가격/믹스 효과 +6%로 P, Q 모두 증가하며 안정적 성장세 유지 ▶ 안정화되는 환율과 소폭 개선된 가이던스 - 25년 자체매출성장 연간 +5~6% 목표 유지, 조정 EPS 24년 2.88달러 대비 3% 성장 유지하며 큰 틀에서 연간 가이던스 변화 없음 - 4Q25에는 환율 전망과 헷지 포지션을 고려하여 EPS +4~5% 긍정적 영향 제시 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340851 위 내용은 2025년 10월 23일 7시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.