달바글로벌; 불편함을 다 반영한 주가』

『달바글로벌; 불편함을 다 반영한 주가』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 더 잘할까봐 올려본 실적 기대치 추가 하향 - 신규 상장 기업 특성상 오버행 부담도 있으나 상장 6개월여 지나면서 오버행 부담은 완화 국면 - 단일 아이템에 대한 의존도 낮추면서 해외 유통 채널 다각화 통해 내년에도 50% 이상 성장률 유지될 전망 ▶ 3Q25 Preview: 높은 성장률에도 컨센서스는 하회 - 3Q25 연결매출 1,186억원, 영업이익 196억원으로 전년동기대비(이하 동일) +61%, +40% 신장 전망 - 기존 광고선전비 지출 가정은 매출액 대비 19% 예상했으나 기대보다 더 큰 지출이 있는 것을 감안해 22.5%로 상향 ▶ Valuation & Risk: 현 주가 다시 매력적 - 목표 PER(주가수익비율) 25배로 기존 가정 유지 - 추정치 하향으로 목표주가는 29만원에서 24만원으로 하향. 현 주가는 악재를 이미 반영 중 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340819 위 내용은 2025년 10월 22일 7시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.