넥센타이어(002350.KS) - 반전의 조건: 가격 인상, 가동률 상승, 규제 완화』

『넥센타이어(002350.KS) - 반전의 조건: 가격 인상, 가동률 상승, 규제 완화』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: 단기 역풍 속 빛나는 성장 동력 - 관세 협상, EU의 중국산 반덤핑은 기업가치 재평가 견인 요소 - 중기적으로는 리테일 전환 성과와 프리미엄 OE 및 EV 믹스 고도화도 주요 요소 ▶️3Q Preview: 영업이익 382억원(-27% YoY)으로 컨센서스 부합 예상 - 미국 RE 판가 인상 및 믹스 개선 효과가 관세 영향 약 200억원 일부 상쇄 가능 - 유럽 RE시장은 반덤핑 예비판정 앞두고 중국산 물량 선반입으로 경쟁 심화 - 4분기에는 체코 공장 풀가동에 따른 고정비 레버리지, 미국 RE 판가 인상 영향으로 영업이익 397억원(+156.6% YoY) 전망 ▶️Valutation & Risk: 현재의 PBR 0.3배는 모든 우려를 다 반영한 결과 - 투자의견 매수 유지, 목표주가 8,400원으로 상향(기존 7,800원) - 관세 15%로 완화 시, 미국 현지 공장 없는 동사의 수혜 부각(OPM 1~1.3%p 개선 가능) - EU의 중국산 타이어 반덤핑 관세가 30% 이상으로 높게 셜정될 경우 구조적 성장 발판 마련 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340703 위 내용은 2025년 10월 17일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.