마켓레이더(10월 15일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『유동성 개선이라는 상수와 미중 마찰이라는 변수』 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 KOSPI는 1.3% 상승한 3,609p. 미중 갈등 변수는 전날 선반영, 연준발 유동성 개선 기대에 반등세 연출 KOSDAQ은 1.2% 상승한 858p. 바이오텍 혼조세 및 2차전지 차익실현 속 로보틱스 업종 강세 지속 KOSPI는 1.3% 상승한 3,609p. 미중 갈등 변수는 전날 선반영, 연준발 유동성 개선 기대에 반등세 연출 -미국 시장은 Powell 의장의 비둘기파적 신호와 Trump의 돌발 발언 등 미중 마찰에 변동성 확대되며 혼조 마감 :S&P500 -0.2%, NASDAQ -0.8%, 필라델피아 반도체지수 -2.3%. 장 막판 Trump 발언에 상승폭 반납 :미국의 중국 입항세 부과 시점에 맞춰 중국이 한화오션 미국 자회사 5곳에 제재 조치 발표하며 긴장 고조 :Powell은 고용 하방 리스크 커졌으며 몇 달 내 양적긴축(QT) 중단 가능성 시사. 추가 금리인하 기대 자극 :미중 갈등 부각에 Nvidia(-4.4%)·Broadcom(-3.5%) 매물 출회. 호실적에도 엇갈린 은행주(JPMorgan·Citi) -KOSPI는 조선·방산 호재와 더불어 개별 종목 실적 기대감 유입에 재차 3,600p 돌파 :중국 제재 조치는 전날 장중에 선반영되며 반발 매수세 유입됐고, Powell의 완화적 발언이 호재로 작용 :삼성전자(+1.5%)와 더불어 산업재·금융 지수기여도 상위 차지. 삼성바이오(+8.0%) 호실적 기대감 유입 :두산에너빌리티(+6.7%), 이번 주 미국에 380MW급 가스터빈 2기 첫 수출에 이어 추가 수주 기대감 :조선)제재가 가해진 기업들은 중국과의 사업 연관성이 낮아 실질 영향 제한 평가(한화오션 +2.9%) :방산) 가자지구 휴전 합의 2단계 난항. Trump, 하마스 무장 해제 압박 강경 발언(현대로템 +6.2%) :Trump “中과의 식용유 거래 중단 검토” 발언에 전통적 무역분쟁 수혜주 테마성 강세(샘표 +10.6%) :서울 전역, 경기 12곳 조정대상지역·투기과열지구·토지거래허가구역 지정하는 3차 부동산 대책 발표 :실적시즌 진입, 견조한 펀더 이어질 것으로 기대. 미중 신경전 따른 변동성은 비중확대 기회로 활용 KOSDAQ은 1.2% 상승한 858p. 바이오텍 혼조세 및 2차전지 차익실현 속 로보틱스 업종 강세 지속 -휴머노이드 로봇 기대감 로보틱스 강세 지속 및 조·방·원 등 산업재 상승. 외국인 3일 연속 매도세 :조선업 제재 관련 미중 분쟁 우려 불구 미국 소재 한국 조선사 중국 거래 적다는 해석에 조선기자재 반등 :바이오텍 혼조세 속 라파스(+10.4%), 지투지바이오(+3.3) 등 임상 기대감 비만치료제 기업 강세 원/달러 환율은 하락. Powell 의장 양적 긴축 종료 시사에 금리 인하 기대 상승. 2.9원 하락한 1,425.7원 아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.9%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +1.1%, 중국(상해) +0.2% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340630 위 내용은 2025년 10월 15일 11시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.