CJ제일제당(097950.KS) – 사업 포트폴리오 정비 긍정적』

『CJ제일제당(097950.KS) – 사업 포트폴리오 정비 긍정적』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 본업 회복 더디지만 사업 포트폴리오 정비 긍정적 - 올해 실적 상저하고 전망했으나 예상보다 실적 회복 더디게 나타나는 중 - 추후 생물자원 매각 통해 재무구조 개선과 핵심 사업 경쟁력 강화, 전사 밸류에이션 레벨 상향 기대 ▶ 3Q25 Preview: 식품 선방, 비식품 부진 - 3Q25 매출과 영업이익은 7.5조원(+1.3%, 이하 YoY), 3,681억원(-11.6%) 기록, 컨센서스 5% 하회 예상 - CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 4.6조원(-0.5%), 2,294억원(-15.7%) 추정 ▶ Valuation & Risk: 해외 식품 매출이 전사 밸류에이션 레벨 결정 - 목표주가 320,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 유지 - 밸류에이션 매력적이나 국내 매출 성장률이 둔화되는 만큼 해외 식품 매출 성장성이 중장기 밸류에이션 레벨 결정 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340575 위 내용은 2025년 10월 14일 7시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.