금호타이어(073240.KS) - 3Q 실적 기대치 하회 vs 구조적 성장 모멘텀 유지』

『금호타이어(073240.KS) - 3Q 실적 기대치 하회 vs 구조적 성장 모멘텀 유지』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: 중장기 성장성에 조금 일찍 베팅할 수 있다면... - 광주 1공장 생산 저상화, 화재 보험금 합의 공시 발표 이전 비중 확대 전략 유효 - 중장기 성장 스토리는 유효하다는 판단 ▶️3Q Preview: 영업이익 590억원(-57.9% YoY)으로 기대치 하회 예상 - 매출은 미국·유럽 가격 인상과 베트남/미국 생산 비중 확대로 1.1조원(-3.2% YoY) 예상 - 미국향 품목관세 부담, 광주 공장 고정비 부담 등으로 영업이익 부진은 불가피 - 4분기~26년 초부터는 고정비 부담 완화, 해외 가격 인상 등으로 수익성 개선 시작 전망 ▶️Valutation & Risk: 중장기 성장 스토리 유효 - 투자의견 매수, 목표주가 6,400원 유지 - 베트남·속성 공장 효율화, 광주 1공장 부분 복구(10월), 함평 신공장(28년 1월)이라는 성장 동력 보유 - 함평 신공장이 베트남 증설과 유사한 수익성 개선을 재현할 가능성 높음 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340552 위 내용은 2025년 10월 13일 12시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.