JP모건이 추정한 ‘주요 AI 하이퍼스케일러(Alphabet, Amazon AWS, Meta, Microsoft, Oracle)’의 설비투자(Capex) 추이

✅JP모건이 추정한 ‘주요 AI 하이퍼스케일러(Alphabet, Amazon AWS, Meta, Microsoft, Oracle)’의 설비투자(Capex) 추이 📊 핵심 요약 • Capex 규모(왼쪽 축) 2024년 약 2,110억 달러(USD 211B) 수준 2025년 3,470억 달러 2026년 4,220억 달러 2027년에는 4,670억 달러에 이를 것으로 예상. → ’25~’27년 3년간 누적 1.2조 달러(USD 1.2 trillion) 규모 투자. • Capex / 영업현금흐름 비율(오른쪽 축, 점선) 과거 평균 20~30% 수준이던 것이 최근에는 60% 이상으로 치솟음. 즉, 벌어들인 현금의 절반 이상을 AI 인프라 구축에 재투자하고 있음. 🧠 해석 포인트 📌1. AI 인프라 투자 폭발 2020년 이후 GPU·데이터센터·전력·냉각 인프라에 대한 투자가 급격히 증가하면서 Capex 성장률이 연평균 35~40% 수준에 도달. 📌2. 하이퍼스케일러 5대 기업의 주도 • Microsoft: OpenAI·Copilot·Azure AI 중심의 투자 • Amazon AWS: 자체 Trainium·Inferentia 칩 + AI 클라우드 확장 • Alphabet: Gemini·TPU·YouTube AI 검색 • Meta: AI 추천·생성형 광고 + Llama 트레이닝 팜 • Oracle: NVIDIA GPU 클라우드 인프라 확장 📌3. Capex의 성격 변화 과거에는 서버·스토리지 중심이었다면, 현재는 GPU·고대역폭 메모리(HBM)·AI 전용 데이터센터 중심으로 전환. ✅그로쓰리서치 텔레그램 https://t.me/growthresearch